> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://docs.bbx.com/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://docs.bbx.com/ru/biznes/bessrochnaya-torgovlya-na-blokcheine/likvidaciya.md).

# Ликвидация

Ликвидация — это механизм контроля рисков, который принудительно закрывает позиции, когда маржи трейдера недостаточно для покрытия потенциальных убытков. BBX реализует структурированный процесс принудительной ликвидации, чтобы защитить как отдельных трейдеров, так и общую стабильность рынка.

**Ликвидация**

Ликвидация запускается, когда доступная маржа позиции падает до уровня или ниже требования к поддерживающей марже. В этот момент позиция уже не может безопасно поглощать дальнейшие убытки.

При запуске принудительной ликвидации:

* Система принудительно закроет позицию.
* Поддерживающая маржа уменьшается до нуля.
* Все открытые ордера по затронутому контракту будут отменены, чтобы освободить маржу.

**Цена маркировки**

BBX использует цену маркировки — а не последнюю цену сделки — для оценки условий ликвидации, предотвращая ненужную принудительную ликвидацию из-за кратковременных ценовых аномалий, сделок с низкой ликвидностью или краткосрочных рыночных манипуляций. Ликвидация запускается только тогда, когда цена маркировки достигает цены ликвидации.

**Частичная ликвидация**

Вместо того чтобы закрывать всю позицию сразу, BBX по возможности использует частичную ликвидацию. Частичная ликвидация:

* Постепенно уменьшает размер позиции.
* Снижает требования к поддерживающей марже.
* Минимизирует влияние на рынок.
* Повышает вероятность сохранения позиции.

**Обработка открытых ордеров**

Когда ликвидация запускается:

* Все ожидающие открытые ордера по тому же контракту будут отменены.
* Маржа, зарезервированная для этих ордеров, будет освобождена.
* Открытые ордера по другим контрактам не затрагиваются.

**Режимы маржи**

BBX поддерживает как режим изолированной маржи, так и режим кросс-маржи.

**1) Режим изолированной маржи**

В режиме изолированной маржи каждая позиция имеет независимое выделение маржи. Убытки ограничены маржей, выделенной этой позиции, и не влияют на другие балансы на счете.

Формулы цены ликвидации (изолированная):

* Длинная позиция: (Средняя цена входа × Количество × Стоимость контракта + Поддерживающая маржа − Начальная маржа) ÷ (Количество × Стоимость контракта) (округление вверх)
* Короткая позиция: (Средняя цена входа × Количество × Стоимость контракта − Поддерживающая маржа + Начальная маржа) ÷ (Количество × Стоимость контракта) (округление вниз)

**2) Режим кросс-маржи**

В режиме кросс-маржи все доступные балансы счета служат общей маржей для всех позиций. Начальная маржа рассчитывается для конкретной позиции, в то время как все остальные доступные балансы совместно поддерживают все открытые позиции.

Ликвидация происходит только когда:

* Доступная маржа падает до нуля, И
* Требования к поддерживающей марже больше не могут быть выполнены.

**Результаты ликвидации:**

* Если убытки превышают маржу, вся маржа теряется.
* Если убытки меньше маржи, оставшаяся маржа возвращается.
* Исполнение ликвидации необратимо и в периоды экстремальной волатильности рынка может быть исполнено по неблагоприятным ценам.

⚠️ **Бессрочные контракты несут чрезвычайно высокий риск.** Кредитное плечо увеличивает убытки, а ликвидация необратима. Используйте только те средства, которые вы можете позволить себе полностью потерять.